Sistemas de negociação: o que é um sistema de negociação 13 Um sistema de negociação é simplesmente um grupo de regras específicas ou parâmetros que determinam os pontos de entrada e saída de um determinado patrimônio. Esses pontos, conhecidos como sinais, são freqüentemente marcados em um gráfico em tempo real e provoca a execução imediata de um comércio. Aqui estão algumas das ferramentas de análise técnica mais comuns usadas para construir os parâmetros dos sistemas de negociação: Médias móveis (MA) 13 Estocásticos 13 Osciladores 13 Força relativa 13 Bandas Bollinger Muitas vezes, duas ou mais dessas formas de indicadores serão combinadas na criação De uma regra. Por exemplo, o sistema de cruzamento MA usa dois parâmetros de média móvel, a longo prazo e a curto prazo, para criar uma regra: comprar quando o curto prazo cruza acima do longo prazo e vender quando o contrário é verdadeiro. Em outros casos, uma regra usa apenas um indicador. Por exemplo, um sistema pode ter uma regra que proíbe qualquer compra, a menos que a força relativa esteja acima de um determinado nível. Mas é uma combinação de todos esses tipos de regras que fazem um sistema de negociação. Sistema de transferência cruzada média MSFT Usando 5 e 20 médias móveis Como o sucesso do sistema geral depende de quão bem as regras funcionam, os comerciantes do sistema gastam tempo otimizando A fim de gerenciar riscos. Aumentar o valor obtido por comércio e alcançar estabilidade a longo prazo. Isso é feito modificando diferentes parâmetros dentro de cada regra. Por exemplo, para otimizar o sistema de crossover MA, um comerciante testaria para ver quais médias móveis (10 dias, 30 dias, etc.) funcionam melhor e, em seguida, implementá-los. Mas a otimização pode melhorar os resultados apenas por uma pequena margem - é a combinação de parâmetros utilizados que, em última análise, determinará o sucesso de um sistema. Vantagens Então, por que você quer adotar um sistema de negociação Demora toda emoção de negociação - A emoção é muitas vezes citada como uma das maiores falhas de investidores individuais. Os investidores que não conseguem lidar com as perdas adivinhem suas decisões e acabam perdendo dinheiro. Ao seguir rigorosamente um sistema pré-desenvolvido, os comerciantes do sistema podem renunciar à necessidade de tomar decisões uma vez que o sistema é desenvolvido e estabelecido, o comércio não é empírico porque é automatizado. Ao reduzir as ineficiências humanas, os comerciantes do sistema podem aumentar os lucros. Pode economizar muito tempo - Uma vez que um sistema eficaz é desenvolvido e otimizado. Pouco ou nenhum esforço é exigido pelo comerciante. Os computadores geralmente são usados para automatizar não só a geração de sinal, mas também a negociação real, de modo que o comerciante é liberado de gastar tempo em análise e fazer negócios. É fácil se você deixar que outros o façam por você - Precisa de todo o trabalho feito para Vocês algumas empresas vendem sistemas de negociação que desenvolveram. Outras empresas lhe fornecerão os sinais gerados pelos seus sistemas internos de negociação por uma taxa mensal. Tenha cuidado, porém - muitas dessas empresas são fraudulentas. Olhe de perto quando os resultados que eles se vangloriaram foram tomados. Afinal, é fácil ganhar no passado. Procure por empresas que oferecem um teste, que permite testar o sistema em tempo real. Desvantagens Observamos as principais vantagens de trabalhar com um sistema comercial, mas a abordagem também tem suas desvantagens. Os sistemas de negociação são complexos - esta é a sua maior desvantagem. Nos estágios de desenvolvimento, os sistemas de comércio exigem uma sólida compreensão da análise técnica, a capacidade de tomar decisões empíricas e um conhecimento profundo de como os parâmetros funcionam. Mas mesmo que você não esteja desenvolvendo seu próprio sistema comercial, é importante estar familiarizado com os parâmetros que compõem o que você está usando. Adquirir todas essas habilidades pode ser um desafio. Você deve ser capaz de fazer suposições realistas e efetivamente empregar o sistema - os comerciantes do sistema devem fazer suposições realistas sobre custos de transação. Estes irão consistir em mais de custos de comissão - a diferença entre o preço de execução e o preço de preenchimento é parte dos custos de transação. Tenha em mente que, muitas vezes, é impossível testar os sistemas com precisão, causando um certo grau de incerteza quando traz o sistema ao vivo. Os problemas que ocorrem quando os resultados simulados diferem muito dos resultados reais são conhecidos como derrapagens. Efectivamente, lidar com o deslizamento pode ser um importante obstáculo para a implantação de um sistema bem-sucedido. O desenvolvimento pode ser uma tarefa demorada - muito tempo pode entrar no desenvolvimento de um sistema de negociação para executá-lo e funcionar corretamente. Conceber um conceito de sistema e colocá-lo em prática envolve muitos testes, o que demora um pouco. O backtesting histórico leva alguns minutos no entanto, o teste de volta sozinho não é suficiente. Os sistemas também devem ser comercializados em papel em tempo real, a fim de garantir a confiabilidade. Finalmente, o deslizamento pode fazer com que os comerciantes façam várias revisões em seus sistemas mesmo após a implantação. Eles funcionam Há uma série de fraudes na Internet relacionadas à negociação do sistema, mas também há muitos sistemas legítimos e bem-sucedidos. Talvez o exemplo mais famoso seja o desenvolvido e implementado por Richard Dennis e Bill Eckhardt, que são os Turtles Trader originais. Em 1983, estes dois tiveram uma disputa sobre se um bom comerciante nasceu ou fez. Então, eles levaram algumas pessoas da rua e treinaram-nas com base no seu agora famoso sistema de comércio de tartarugas. Eles reuniram 13 comerciantes e acabaram fazendo 80 anos ao longo dos próximos quatro anos. Bill Eckhardt disse uma vez, qualquer pessoa com inteligência média pode aprender a negociar. Esta não é ciência do foguete. No entanto, é muito mais fácil aprender o que você deve fazer na negociação do que fazê-lo. Os sistemas de negociação estão se tornando cada vez mais populares entre comerciantes profissionais, gestores de fundos e investidores individuais - talvez isso seja um testemunho de quão bom eles funcionam. Dealing with Scams Ao procurar comprar um sistema de negociação, pode ser difícil encontrar um negócio confiável . Mas a maioria dos golpes pode ser detectada pelo bom senso. Por exemplo, uma garantia de 2.500 por ano é claramente ultrajante, pois promete que com apenas 5.000 você poderia fazer 125 mil em um ano. E, em seguida, através da composição por cinco anos, 48,828,125,000 Se isso fosse verdade, o criador não trocaria o caminho para se tornar um bilionário. Outras ofertas, porém, são mais difíceis de decodificar, mas uma maneira comum de evitar fraudes é buscar sistemas que Oferecer uma versão de avaliação gratuita. Dessa forma, você pode testar o sistema você mesmo. Nunca confie cegamente sobre o negócio se orgulha. Também é uma boa idéia entrar em contato com outros que usaram o sistema, para ver se eles podem afirmar sua confiabilidade e rentabilidade. Conclusão O desenvolvimento de um sistema comercial efetivo não é uma tarefa fácil. Isso requer uma sólida compreensão dos muitos parâmetros disponíveis, a capacidade de fazer suposições realistas e o tempo e a dedicação para desenvolver o sistema. No entanto, se desenvolvido e implantado adequadamente, um sistema comercial pode render muitas vantagens. Pode aumentar a eficiência, liberar tempo e, o mais importante, aumentar seus lucros. Sistemas de negociação: projetando o seu sistema - Parte 1 A perda de negociação na quarta-feira mostra rachaduras nos mercados de ações Por Jed Horowitz e Joseph Menn n A falha do software que custou ao Knight Capital Group 440 milhões em apenas 45 minutos revela as falhas profundas nos mercados de ações cada vez mais dominados por sofisticados Sistemas de negociação de alta velocidade. Mas as empresas e os reguladores de Wall Street têm poucas soluções fáceis para esses problemas. O comércio automatizado pode lidar com volumes maciços de transações em milissegundos, algo que os comerciantes humanos nunca poderiam fazer. Mas os benefícios têm um custo: os mercados de ações tornaram-se uma confusão de trocas, fabricantes de mercado, comerciantes de alta freqüência e investidores usando diferentes sistemas que podem interagir de maneiras inesperadas. O Flash Crash de maio de 2010, no qual os estoques dos EUA inexplicavelmente afundou em questão de minutos, ilustrou como os problemas tecnológicos podem ser cascadas. Esses tipos de problemas podem ser mais prováveis, dado que muitos participantes do mercado estão sob pressão para reduzir custos - incluindo gastos com tecnologia - à medida que as margens de negociação diminuem e aumentam os custos de regulação. Desde abril, uma série de questões de tecnologia embaraçosas e dispendiosas têm reduzido os mercados e abalou a confiança dos investidores. A BATS Global Markets, uma troca, não pôde completar sua própria oferta pública inicial por causa de um problema técnico. Nasdaq bloqueou a estréia no mercado do Facebook devido a falhas técnicas, custando dezenas de milhões de dólares, enquanto a UBS AG perdeu mais de 350 milhões em ações de troca de Facebook e culpa a Nasdaq. A estrutura pode ser muito complicada para o trabalho, disse Larry Tabb, fundador da Tabb Group, uma empresa de consultoria que se concentra nos mercados de capitais. Podemos ter que pensar em mudar a estrutura do mercado para simplificar isso, acrescentou Tabb. Outros argumentam que os reguladores podem continuar a tomar passos relativamente simples, como criar mecanismos mais finamente sintonizados para interromper a negociação de ações quando os volumes de negociação ou os preços se movem demais. Bernard Donefer, que ensina na NYU Stern Graduate Business School e no CUNYs Baruch College, disse que novos limites mais amplos em balanços de estoque que deverão ser testados pelos reguladores em fevereiro teriam ajudado. Se os carros mais recentes puderem detectar os objetos que se aproximam e parar automaticamente, também precisamos desse tipo de controles nos mercados, acrescentou. Nos velhos tempos, era mais simples: os comerciantes humanos conhecidos como especialistas trabalhavam nos andares das bolsas de valores, como a Bolsa de Valores de Nova York, para combinar compradores com vendedores e fazer negócios completos se as correspondências não pudessem ser feitas. Mas, ao longo da última década, esses especialistas foram substituídos por sistemas de negociação automatizados e muito volume de negócios se afastou das trocas e de outros locais, como pools escuros - sistemas de negociação que deixaram os investidores anonimamente comprar ou vender blocos de ações maiores sem derrubar A mão para um mercado mais amplo. Knight Capital, que faz a maior parte do seu dinheiro executando negócios para outras corretoras, disse que um novo sistema de negociação que instalou enviou uma inundação de negócios falsos ao mercado. A perda significa que a empresa agora está lutando por sua sobrevivência. Outsiders questionaram por que Knight não testou o novo software de forma mais assiduamente e por que os negócios ruins continuaram a ser gerados por mais de meia hora, em vez de serem encerrados por sistemas internos quase que imediatamente. O dono de fundos hedge quantitativos de Nova York, Roy Niederhoffer, disse que não havia desculpa para que Knight não atuasse mais cedo. Isto é como um reator nuclear ou aeronave, disse Niederhoffer, cujo R. G. Niederhoffer Capital Management usa Knight. Tem que haver algum modo de ver o estado de todo o sistema. As falhas do sistema de negociação geralmente surgem com a instalação de novos sistemas ou código de computador. Mas os especialistas disseram que os participantes do mercado precisam constantemente de novos sistemas para acomodar novas regras e alterar as demandas dos clientes - particularmente dos comerciantes de alta freqüência. Por exemplo, muitos sistemas de negociação foram modificados esta semana para se adequar a um novo sistema de tomada de pedidos de varejo introduzido na Bolsa de Valores de Nova York e para acomodar um imposto francês sobre transações de valores mobiliários que entrou em vigor na quarta-feira. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA tem lutado por anos com formas de criar um sistema de mercado nacional que use a tecnologia para garantir que as ordens de compra e venda de ações sejam enviadas para a melhor troca possível, pool escuro ou outro local. Após o choque do 2010 Flash Crash, também começou a explorar mecanismos de segurança para evitar catástrofes induzidas pela tecnologia. Algumas dessas medidas, incluindo a suspensão da negociação em um estoque que aumenta ou cai além dos limites predeterminados, entrou na quarta-feira, protegendo os investidores, mas não salvando Knight de perder grande. Certamente, muitos especialistas pooh-popped o significado mais amplo do problema Knights. Problemas de codificação acontecem, mas não é uma questão da indústria, disse Matt Andresen, fundador da empresa proprietária de negociação quantitativa Headlands Technology e ex-chefe de comércio de um concorrente Knight. Não sei o que aconteceu no Knight, mas eles tiveram um problema auto-infligido que só os machucou. É assim que o mercado deve funcionar. Maureen OHara, professora de finanças da Universidade de Cornell, que participou de um painel de assessoria especial que explorou as reformas do Flash Crash, concordou. Estou muito preocupado com as pessoas vão dar uma olhada e dizer que há algo fundamentalmente errado com o mercado, e não existe, disse ela. Alguns comerciantes e críticos disseram que mais detalhes precisam sair antes que eles possam tirar muitas conclusões além da importância do teste de software. Uma coisa é clara: o sistema financeiro é muito mais elaborado agora do que era há uma década, e encontrar soluções para problemas de mercado não é fácil. Temos um sistema financeiro muito complexo, ao lado do barroco, disse a NYU Donefer. (Reportagem de Jed Horowitz, Daniel Wilchins e Lauren Tara LaCapra em Nova York, Joseph Menn em San Francisco, Sarah Lynch em Washington e Jeff Lukes em Londres. Escrevendo por Dan Wilchins e Jed Horowitz Editando por Martin Howell e Muralikumar Anantharaman)
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